تحليل موجز لحالة سوق الصلب الحالية

1. نظرة عامة على سوق الصلب العالمي

• الطلب: تليين في الاقتصادات الرئيسية (الصين/الاتحاد الأوروبي) بسبب تباطؤ البناء ، ولكن مرنة في الأسواق الناشئة (الهند ، SE Asia).

• الأسعار:

  • HRC (لفائف ساخنة): ~ 610-640 دولار/طن (الولايات المتحدة) ، ~ 700 يورو/طن (الاتحاد الأوروبي)-بانخفاض 15-20 ٪ من 2022 قمم ولكن الاستقرار.

  • حديد التسليح (الصين): ~ ¥ 3،800/طن (525 دولارًا) ، تم الضغط عليه من خلال مشاكل قطاع العقارات.

• المخزونات: مرتفعة في المطاحن/التجار ، مما يشير إلى ضعف الامتصاص.

2. الاتجاهات الإقليمية الرئيسية

الصين (50 ٪ من الإنتاج العالمي)

• سعة مفرطة: على الرغم من الحكومة. "أدوات التحكم في الإخراج" ، ارتفع ناتج الصلب الخام Q2 1-2 ٪ على أساس سنوي.

• الصادرات: الارتفاع (+30 ٪ على أساس سنوي في H1 2024) ، فيضان الأسواق العالمية (آسيان ، الشرق الأوسط).

• الطلب المحلي: أزمة الممتلكات (-20 ٪ ytd use use) تعوض جزئيا عن طريق البنية التحتية.

أوروبا

• الطلب: -5 ٪ على أساس سنوي (أوتوم/بناء ضعيف) ، ولكن تعريفة الكربون في الاتحاد الأوروبي (CBAM) تدفع الأسعار المحلية.

• تكاليف الطاقة: ارتفاع أسعار الكهرباء مع الحفاظ على معدلات استخدام الطاحونة منخفضة (حوالي 70 ٪).

أمريكا الشمالية

• السوق المحمية: القسم 232 التعريفات تحافظ على الأسعار 100 دولار/طن أعلى من المتوسطات العالمية.

• استرداد السيارات: دعم الطلب الصلب المسطح.

3. تكاليف السلع والهوامش

• خام الحديد: ~ 110-120 دولارًا/طنًا (مستقر ، برازيل/أستراليا توازن).

• الفحم الكوكي: ~ 240 دولارًا/طنًا (أسعار دعم ضيقة).

• الهوامش: سلبية لمطاحن EAF الصينية ، أفران الصهر الاتحاد الأوروبي ؛ الولايات المتحدة الطواحين لا تزال مربحة.

4. التحولات الهيكلية

• الصلب الأخضر: تسارع مشاريع DRI المستندة إلى الهيدروجين (الاتحاد الأوروبي ، الشرق الأوسط) ، ولكن <5 ٪ من الإنتاج.

• الحروب التجارية: الصين تواجه تحقيقات مكافحة الإغراق (الهند ، المكسيك ، الاتحاد الأوروبي) على المنتجات المطلية/المسطحة.

• التكنولوجيا: التنبؤ بالطلب الذي يحركه AI-يكتسب جذبًا لتحسين المخزونات.

5. التوقعات على المدى القريب

• مخاطر الجانب السلبي:

  • تحفيز الصين تقصر (لا خطة إنقاذ الممتلكات الرئيسية).

  • الركود العالمي يخشى الحد من أوامر OEM.

• الإمكانات الصعودية:

  • قد تعزز فواتير البنية التحتية (الولايات المتحدة ، الهند) الطلب.

  • مزيد من التخفيضات الإنتاج يمكن إعادة التوازن.

الآثار الاستراتيجية

• المشترين: الاستفادة من سوق المشتري للتفاوض على العقود مع جمل مرونة الأسعار.

• الموردون: التركيز على المنتجات ذات القيمة العالية (على سبيل المثال ، درجة السيارات) لحماية الهوامش.

• المستثمرون: راقب التوحيد بين المطاحن الصينية المتعثرة واللعب الصلب الخضراء في الاتحاد الأوروبي.