1. Επισκόπηση παγκόσμιας αγοράς χάλυβα
Ζήτηση: Μαλακοποίηση σε μεγάλες οικονομίες (Κίνα/ΕΕ) λόγω επιβράδυνσης της κατασκευής, αλλά ανθεκτική στις αναδυόμενες αγορές (Ινδία, SE Ασία).
Τιμές:
HRC (πηνίο με καυτή έλαση): ~ $ 610-640/τόνος (ΗΠΑ), ~ € 700/τόνος (ΕΕ)-κάτω από 15-20% από 2022 κορυφές αλλά σταθεροποιητικό.
Rebar (Κίνα): ~ ¥ 3,800/τόνος ($ 525), που πιέζεται από τα δεινά του τομέα των ακινήτων.
Αποθέματα: Υψηλά σε μύλους/εμπόρους, υποδεικνύοντας την αδύναμη απορρόφηση τάξης.
2. Βασικές περιφερειακές τάσεις
Κίνα (50% της παγκόσμιας παραγωγής)
Overcapacity: Παρά την κυβέρνηση. "Έλεγχοι εξόδου", η έξοδος του ακατέργαστου χάλυβα Q2 αυξήθηκε κατά 1-2% σε ετήσια βάση.
Εξαγωγές: αυξανόμενη (+30% σε ετήσια βάση στο H1 2024), πλημμύρες παγκόσμιες αγορές (ASEAN, Μέση Ανατολή).
Η εγχώρια ζήτηση: η κρίση των ακινήτων (-20% χρήση χάλυβα YTD) μετατοπίζεται εν μέρει από την υποδομή.
Ευρώπη
Ζήτηση: -5% ετήσια βάση (αυτόματη/κατασκευή αδύναμη), αλλά τα τιμολόγια άνθρακα της ΕΕ (CBAM) υποστηρίζοντας τις τοπικές τιμές.
Κόστος ενέργειας: υψηλές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας διατηρώντας τα ποσοστά αξιοποίησης του μύλου χαμηλά (~ 70%).
Βόρεια Αμερική
Προστατευόμενη αγορά: Τμήμα 232 Τα τιμολόγια διατηρούν τιμές $ 100+/τόνο πάνω από τους παγκόσμιους μέσους όρους.
Ανάκτηση αυτοκινήτων: Υποστήριξη της επίπεδης ζήτησης χάλυβα.
3. Κόστος εμπορευμάτων & περιθώρια
Iron Ore: ~ $ 110-120/τόνος (σταθερή, Βραζιλία/Αυστραλία Προμήθεια ισορροπημένη).
Coking Coal: ~ $ 240/τόνος (αυστηρές τιμές υποστήριξης).
Περιθώρια: Αρνητικά για κινεζικά EAF Mills, ΕΕ ΕΛΛΑΔΑ. Οι μύλοι των ΗΠΑ εξακολουθούν να είναι κερδοφόροι.
4. Διαρθρωτικές μετατοπίσεις
Πράσινο χάλυβα: Τα έργα DRI που βασίζονται σε υδρογόνο επιταχύνουν (ΕΕ, Μέση Ανατολή), αλλά <5% της παραγωγής.
Εμπορικοί πόλεμοι: Κίνα που αντιμετωπίζουν ανιχνευτές κατά της κατάρρευσης (Ινδία, Μεξικό, ΕΕ) σε επικαλυμμένα/επίπεδη προϊόντα.
Τεχνολογία: Πρόβλεψη ζήτησης με γνώμονα την ΑΙ ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΑΠΟΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗ ΒΕΛΤΙΩΣΗ ΑΠΟΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ.
5. Βραχυπρόθεσμη προοπτική
Κίνδυνοι μειονέκτημα:
Διερεύνηση της Κίνας που μειώνεται (χωρίς μεγάλη διάσωση ακινήτων).
Η παγκόσμια ύφεση φοβάται τη μείωση των παραγγελιών του ΚΑΕ.
Ανοδικές δυνατότητες:
Οι λογαριασμοί υποδομής (ΗΠΑ, Ινδία) ενισχύουν τη ζήτηση.
Περαιτέρω περικοπές παραγωγής θα μπορούσαν να εξισορροπήσουν τις αγορές.
Στρατηγικές επιπτώσεις
ΑΓΟΡΑΣΤΕΣ: ΑΓΟΡΑΣΤΕ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑΣΤΗ ΓΙΑ ΝΑ ΔΗΜΙΟΥΝΤΑΙ ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ ΜΕ ΤΑ Ρήκες Ευελιξίας Τιμών.
Προμηθευτές: Εστίαση σε προϊόντα υψηλής αξίας (π.χ., αυτοκινητοβιομηχανία) για την προστασία των περιθωρίων.
Επενδυτές: Παρακολουθήστε την ενοποίηση μεταξύ των κινέζικων ελαιοτριβείων και των παιχνιδιών Green Steel της ΕΕ.
