1. Overzicht van de wereldwijde staalmarkt
Vraag: verzachten in grote economieën (China/EU) vanwege de vertraging van de bouw, maar veerkrachtig in opkomende markten (India, SE Azië).
Prijzen:
HRC (hot-rolled spoel): ~ $ 610-640/ton (VS), ~ € 700/ton (EU)-15-20% dalen vanaf 2022 pieken maar stabiliseren.
Rebar (China): ~ ¥ 3.800/ton ($ 525), onder druk gezet door ellende van onroerend goed.
Voorraden: verhoogd bij molens/handelaren, wat een zwakke orderabsorptie aangeeft.
2. Belangrijkste regionale trends
China (50% van de wereldwijde productie)
Overcapaciteit: ondanks Govt. "Uitgangscontroles," Q2 Ruwe staaluitgang steeg 1-2% joj.
Exports: stijgen (+30% joj in H1 2024), overstromende wereldmarkten (ASEAN, Midden -Oosten).
Binnenlandse vraag: onroerendgoedcrisis (-20% YTD-staalgebruik) Offset gedeeltelijk door infrastructuur.
Europa
Vraag: -5% joj (auto/constructie zwak), maar EU -koolstoftarieven (CBAM) om lokale prijzen te ondersteunen.
Energiekosten: hoge elektriciteitsprijzen houden het gebruik van de molen laag (~ 70%).
Noord -Amerika
Beschermde markt: Sectie 232 Tarieven behouden prijzen $ 100+/ton boven de wereldwijde gemiddelden.
Automotive herstel: ondersteunende vraag naar vlakke staal.
3. Commodity -kosten en marges
IJzererts: ~ $ 110-120/ton (stabiel, Brazilië/Australië Supply Balanced).
Coking Coal: ~ $ 240/ton (Strak Supply ondersteunende prijzen).
Marges: negatief voor Chinese EAF -molens, EU -hoogovens; Amerikaanse molens nog steeds winstgevend.
4. Structurele verschuivingen
Green Steel: DRI-projecten op waterstofversnellen (EU, Midden-Oosten), maar <5% van de output.
Trade Wars: China geconfronteerd met anti-dumpingprobes (India, Mexico, EU) op gecoate/platte producten.
Technologie: AI-aangedreven vraagvoorspelling die grip krijgt om voorraden te optimaliseren.
5. Outlook op korte termijn
Nadelenrisico's:
Chinese stimulus die tekortschiet (geen grote reddingsbailout).
Wereldwijde recessie vreest het verminderen van OEM -bestellingen.
Bovenste potentieel:
Infrastructuurrekeningen (VS, India) kunnen de vraag stimuleren.
Verdere productievermogen kunnen markten opnieuw in evenwicht brengen.
Strategische implicaties
Kopers: gebruik van de kopersmarkt om contracten te onderhandelen met prijsbalibiliteitsclausules.
Leveranciers: focus op hoogwaardige producten (bijv. Automotive-grade) om de marges te beschermen.
Beleggers: let op consolidatie tussen noodlijdende Chinese molens en EU Green Steel -toneelstukken.
