1. Visão geral do mercado de aço global
Demanda: Amolecimento nas principais economias (China/UE) devido à desaceleração da construção, mas resiliente nos mercados emergentes (Índia, SE Asia).
Preços:
HRC (bobina laminada a quente): ~ $ 610-640/ton (EUA), ~ € 700/ton (UE)-Descendo 15-20% em relação aos 2022 picos, mas estabilizando.
Verificação (China): ~ ¥ 3.800/tonelada (US $ 525), pressionada pelos problemas do setor de propriedades.
Inventários: elevados em usinas/comerciantes, indicando absorção de ordem fraca.
2. Tendências regionais -chave
China (50% da produção global)
Overcapacity: apesar do governo. "Controles de saída", a saída de aço bruto Q2 aumentou 1-2% A / A.
EXPORTAÇÕES: SURPENÇÃO (+30% A / A em H1 2024), inundando mercados globais (ASEAN, Oriente Médio).
Demanda doméstica: crise de propriedades (-20% YTD Aço Uso) compensado parcialmente por infraestrutura.
Europa
Demanda: -5% YOOY (Auto/construção fraca), mas as tarifas de carbono da UE (CBAM) sustentam os preços locais.
Custos de energia: altos preços da eletricidade, mantendo as taxas de utilização da usina baixas (~ 70%).
América do Norte
Mercado protegido: a seção 232 Tarifas mantém os preços de US $ 100+/tonelada acima das médias globais.
Recuperação automotiva: suportando a demanda de aço plano.
3. Custos e margens de commodities
Minério de ferro: ~ US $ 110-120/tonelada (estábulo, Brasil/Australia Supply equilibrado).
Coal de carvão: ~ US $ 240/tonelada (preços de suporte à oferta rígida).
Margens: negativo para fábricas chinesas de eaf, altos -alimentares da UE; US Mills ainda é lucrativo.
4. Descobramentos estruturais
Aço verde: Projetos de DRI baseados em hidrogênio acelerando (UE, Oriente Médio), mas <5% da produção.
Guerras comerciais: China enfrentando sondas antidumping (Índia, México, UE) em produtos revestidos/planos.
TECNOLOGIA: Previsão de demanda orientada pela IA ganhando tração para otimizar os inventários.
5. Perspectivas de curto prazo
Riscos de desvantagem:
Estímulo da China ficando aquém (sem grande resgate de propriedades).
Recessão global teme que reduz as ordens OEM.
Potencial positivo:
As contas de infraestrutura (EUA, Índia) podem aumentar a demanda.
Outros cortes de produção podem reequilibrar os mercados.
Implicações estratégicas
Compradores: Aproveite o mercado do comprador para negociar contratos com cláusulas de flexibilidade de preços.
Fornecedores: Concentre-se em produtos de alto valor (por exemplo, grau automotivo) para proteger as margens.
Investidores: Observe a consolidação entre as fábricas chinesas angustiadas e as peças de aço verde da UE.
