1. Обзор мирового рынка стали
Спрос: смягчение в крупных экономиках (Китай/ЕС) из -за замедления строительства, но устойчиво на развивающихся рынках (Индия, SE Asia).
Цены:
HRC (горячий катушка): ~ 610-640/тонна (США), ~ 700 евро/тонна (ЕС)-снизился на 15-20% по сравнению с пиками 2022 года, но стабилизирует.
Репортаж (Китай): ~ 3800/тонна (525 долл. США), оказываемое давлением с помощью бедных секторов недвижимости.
Запасы: повышен на мельницах/трейдерах, что указывает на слабое поглощение порядка.
2. Ключевые региональные тенденции
Китай (50% глобального производства)
Overtecounty: Несмотря на правительство. «Выходные элементы управления», выходной Q2 Стальная сталь выросла на 1-2%.
Экспорт: растущий (+30% годом в H1 2024), затопление глобальных рынков (АСЕАН, Ближний Восток).
Внутренний спрос: кризис недвижимости (-20% ytd использует сталь), частично смещено с помощью инфраструктуры.
Европа
Спрос: -5% годом (авто/строительство слабым), но тарифы на углерод ЕС (CBAM) поддерживают местные цены.
Затраты на энергию: высокие цены на электроэнергию, поддержание уровня использования мельницы низким (~ 70%).
Северная Америка
Защищенный рынок: раздел 232 Тарифы поддерживают цены на 100 долларов США/тонну выше глобальных средних.
Автомобильное восстановление: поддержка спроса на плоскую сталь.
3. Товавые затраты и маржа
Железная руда: ~ 110-120 долларов/тонна (стабильная, Бразилия/Австралия Сбалансированная).
Коксельный уголь: ~ 240 долл. США/тонна (жесткие цены поддержки).
Поля: негативная для китайских EAF Mills, EU Blast Sversices; Американские мельницы все еще прибыльны.
4. Структурные сдвиги
Зеленая сталь: DRI на основе водорода ускоряется (ЕС, Ближний Восток), но <5% от производства.
Торговые войны: Китай, столкнувшийся с антидемпинговыми зондами (Индия, Мексика, ЕС) на покрытых/плоских продуктах.
Технология: ИИ-управляемый прогнозирование спроса на получение тяги для оптимизации запасов.
5. Ближайший перспективы
Недостативный риск:
Китай стимул терпит неудачу (без основной спасения недвижимости).
Глобальная рецессия опасается уменьшить заказы OEM.
Потенциал роста:
Счета за инфраструктуру (США, Индия) могут повысить спрос.
Дальнейшие сокращения производства могут перебалансировать рынки.
Стратегические последствия
Покупатели: рынок покупателя для согласования контрактов с положениями о гибкости цен.
Поставщики: сосредоточьтесь на высокоценных продуктах (например, автомобильном классе), чтобы защитить маржу.
Инвесторы: Следите за консолидацией среди проблемных китайских мельниц и Eu Green Steel.
