การวิเคราะห์โดยย่อของสถานการณ์ตลาดเหล็กในปัจจุบัน

1. ภาพรวมตลาดเหล็กกล้าทั่วโลก

• ความต้องการ: การลดลงของเศรษฐกิจที่สำคัญ (จีน/สหภาพยุโรป) เนื่องจากการชะลอตัวของการก่อสร้าง แต่มีความยืดหยุ่นในตลาดเกิดใหม่ (อินเดีย, เอเชีย SE)

• ราคา:

  • HRC (ขดลวดรีดร้อน): ~ $ 610-640/ตัน (US), ~ € 700/ตัน (EU)-ลดลง 15-20% จากยอดเขา 2022 แต่มีเสถียรภาพ

  • เหล็กเส้น (จีน): ~ ¥ 3,800/ตัน ($ 525) ถูกกดดันจากความทุกข์ของภาคอสังหาริมทรัพย์

• สินค้าคงเหลือ: ยกระดับที่โรงงาน/ผู้ค้าแสดงถึงการดูดซับคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ

2. แนวโน้มระดับภูมิภาคที่สำคัญ

จีน (50% ของการผลิตทั่วโลก)

• overcapacity: แม้จะมีรัฐบาล "การควบคุมเอาท์พุท" เอาท์พุทเหล็กดิบ Q2 เพิ่มขึ้น 1-2% YOY

• การส่งออก: การเพิ่มขึ้น (+30% YOY ใน H1 2024), น้ำท่วมตลาดโลก (อาเซียน, ตะวันออกกลาง)

• ความต้องการในประเทศ: วิกฤตทรัพย์สิน (-20% YTD Steel ใช้) ชดเชยบางส่วนด้วยโครงสร้างพื้นฐาน

ยุโรป

• ความต้องการ: -5% YOY (อัตโนมัติ/การก่อสร้างอ่อนแอ) แต่ภาษีคาร์บอนของสหภาพยุโรป (CBAM) เพิ่มราคาท้องถิ่น

• ต้นทุนพลังงาน: ราคาไฟฟ้าสูงทำให้อัตราการใช้โรงสีต่ำ (~ 70%)

อเมริกาเหนือ

• ตลาดที่ได้รับการคุ้มครอง: มาตรา 232 ภาษีรักษาราคา $ 100+/ตันสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก

• การกู้คืนยานยนต์: รองรับความต้องการเหล็กแบน

3. ค่าใช้จ่ายสินค้าโภคภัณฑ์และอัตรากำไรขั้นต้น

• แร่เหล็ก: ~ $ 110-120/ตัน (เสถียร, บราซิล/ออสเตรเลียมีความสมดุล)

• ถ่านหิน Coking: ~ $ 240/ตัน (ราคารองรับอุปทานที่แน่น)

• ระยะขอบ: ลบสำหรับโรงงาน Eaf จีน, เตาหลอมระเบิดของสหภาพยุโรป; โรงงานของสหรัฐยังคงทำกำไรได้

4. การเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง

• เหล็กสีเขียว: โครงการ DRI ที่ใช้ไฮโดรเจนแบบเร่ง (EU, ตะวันออกกลาง) แต่ <5% ของผลผลิต

• สงครามการค้า: จีนเผชิญกับโพรบต่อต้านการทุ่มตลาด (อินเดีย, เม็กซิโก, สหภาพยุโรป) เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์เคลือบ/แบน

• เทคโนโลยี: การคาดการณ์อุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ได้รับแรงฉุดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสินค้าคงเหลือ

5. มุมมองระยะสั้น

• ความเสี่ยงข้อเสีย:

  • การกระตุ้นของจีนสั้นลง (ไม่มีการช่วยเหลือทรัพย์สินที่สำคัญ)

  • ภาวะถดถอยระดับโลกกลัวการลดคำสั่ง OEM

• ศักยภาพกลับหัว:

  • ค่าใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน (สหรัฐอเมริกา, อินเดีย) อาจเพิ่มความต้องการ

  • การลดการผลิตเพิ่มเติมสามารถปรับสมดุลตลาดได้

ผลกระทบเชิงกลยุทธ์

• ผู้ซื้อ: ใช้ประโยชน์จากตลาดของผู้ซื้อเพื่อเจรจาสัญญากับข้อยืดหยุ่นราคา

• ซัพพลายเออร์: มุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูง (เช่นเกรดยานยนต์) เพื่อปกป้องระยะขอบ

• นักลงทุน: ดูการรวมเข้าด้วยกันระหว่างโรงงานจีนที่มีความทุกข์และการเล่นเหล็กสีเขียวของสหภาพยุโรป